聚焦新基建——特高压、充电桩、工业互联网迎成长-k8凯发

     中共中央政治局常委会议召开，提出要着力抓好科技基础设施建设。包括5g基础设施、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网等七大领域。新的基础设施"。板的。 特高压：国家电网发布“2020年重点任务”强调推进"；5 c2 l"；“2020年建设进度有望加快。 我们此前强调，电气设备的抗周期性明显，2018年底国网重启特高压预计带来投资约2000亿元，核心设备弹性约610亿元。仍然有"；5 c2 l"；待核准。近日，国家电网发布了《2020年重点工作任务》，强调批准当年南阳—荆门—长沙、南昌—昌萨、荆门市—武汉、驻马店—武汉和武汉—南昌特高压交流所。据我们测算，目前仍有约1000亿元的投资额和约300亿元的核心设备订单等待发放。特高压作为新建基础设施的重点领域，确定了全年的增长空间和趋势。 图:特高压审批进展及投资规模。 资料来源：国家电网，中金公司研究部。 充电桩：建设有望全方位提速。 中国共有充电桩121.9万个，其中公共充电桩51.6万个，私人充电桩70.3万个。我们认为，"。新的基础设施"。充电桩的建设驱动主要有以下几个方面： 1）沉管公桩施工质量提高和区域均衡发展，目前交流桩仍占一半以上，虽然各省之间的差距较大，但我们认为dc桩的比例将继续增加，而省与省之间的差异有望缩小。 （二）推进优质车站建设，完善配套设施申报流程。公共充电需要配合场地、强电、充电运营商，推动运营商加快建设，促进强电与场地的匹配。 3）推进小区、商场等停车位充电桩建设。从乘用车保有量来看，我国私家车桩比例仅为3.8:1，私家车配套充电普及率有限。 4）推动运营商的建设和收费运营流程支持。充电运营是一个相对重资产的行业，直流电桩利用率高于8%（按60kw电桩计算）就可以盈利。因此，运营商在车站运营初期有较大的投资和运营损失压力。我们认为，对优质运营商的投资和运营支持有望得到改善，推动社会资本加快充电桩建设。 图：中国充电桩总量（121.9万个，其中公共充电桩51.6万个，私人充电桩703000个）。 中国充电桩情况（共121.9万个，其中公用桩51.6万个，私人桩70.3万个）。 资料来源：acea，cicc研究部。 图表：公用桩中，交换桩仍占近六成（2019年）。 资料来源：acea，cicc研究部。 图:地区间公共桩数量差异较大（至2019年底）。 资料来源：acea、电动车销售、iside电动车、中金公司研究部。 工业互联网：工业自动化作为工业互联的基础和前提，短期等待复苏，长期空间广阔。 工业互联网是基于工业大数据的数字化、网络化、智能化系统。我们对它的体系结构进行了详细的划分，认为它能够深度提取基础制造数据，具有很高的"；专有技术"属性的工业自动化产品，实现工业互联网的基础和前提。我们看好2020年工业自动化行业需求的复苏，更看好在工业互联网的大趋势下，行业长期稳健增长。 图:工业互联网架构。 资料来源：中金公司研究部万德资讯工业控制网。 风险。 特高压审批低于预期、充电桩建设进度低于预期，工业自动化需求复苏不及预期。